因子风险模型(FR)

交付一个对象:给定日期与股票池,返回可用的协方差 Σ。

课程介绍

组合优化里朴素样本协方差在 N>T 时奇异、会产生极端权重。本课以 Barra 风险模型手册与 CNE6 规格为锚,造一个能替换它的因子风险模型——本身不产 alpha,但为组合优化提供稳健的 Σ,并作为风险度量的基础设施。

学完你能

• 构建可用于优化的稳健因子协方差 Σ
• 理解结构化风险模型(Barra/CNE6)的设计
• 为组合优化与风险聚合提供基础设施

与其他课程的关系

• 前序:主动组合管理
• 后续:为组合优化与风险度量提供 Σ
• 关联:主动组合管理——直接替换其朴素协方差
• 总纲:量化投资学习路径图;本分支:量化金融能力知识图谱与学习路线

参考资料

• 教材:Barra Risk Model Handbook + CNE6 规格(2018)
• 配套代码:每讲配可运行的真实代码,见下方课程目录