跨资产的风险溢价从哪来、有多大、怎么随周期变。
课程介绍
以 Ilmanen《Expected Returns》为主线,从“给单类资产定价”升级到“跨资产配置”:系统梳理各类风险溢价的来源、规模与周期性,为大类资产配置提供预期收益输入。
学完你能
- 理解跨资产风险溢价的来源与规模
- 为大类资产配置提供预期收益判断
- 把单资产分析升级为跨资产视角
与其他课程的关系
- 前序:投资学/因子投资/基本面量化投资/衍生品与量化金融/货币银行与宏观
- 后续:主动组合管理
- 关联:为组合配置提供预期收益;与 资产定价 互为表里
- 总纲:量化投资学习路径图;本分支:量化金融能力知识图谱与学习路线
参考资料
- 教材:Antti Ilmanen《Expected Returns: An Investor’s Guide to Harvesting Market Rewards》
- 配套代码:每讲配可运行的真实代码,见下方课程目录
在体系中的位置
| 量化金融能力(金融线) | 量化工程能力(工程线) |
|---|---|
| ⑤ RM · EX | ⑤ RD-Agent |
| ④ ER ←你在这里 · AM · IR · FR | ④ MLflow |
| ③ QF | ③ qlib |
| ② FI · QI · AP | ② ML · ML4T |
| ① INV · MB | ① Pandas · OOP4 |
课程目录
- 第01讲_历史平均的样本依赖
- 第02讲_长期真实回报
- 第03讲_度量陷阱
- 第04讲_风险与收益的关系
- 第05讲_三分法
- 第06讲_预期收益的构建块
- 第07讲_carry能预测吗
- 第08讲_股票风险溢价
- 第09讲_债券风险溢价
- 第10讲_信用风险溢价
- 第11讲_另类资产溢价
- 第12讲_价值策略
- 第13讲_货币carry
- 第14讲_商品动量与趋势跟踪
- 第15讲_方差风险溢价
- 第16讲_增长因子
- 第17讲_通胀因子
- 第18讲_流动性因子
- 第19讲_尾部风险与低波动异象
- 第20讲_反馈效应
- 第21讲_季节性周期与长期趋势
- 第22讲_增强收益与成本
- 第23讲_长期投资者的启示